Fitch Ratings rebaj\u00f3 la calificaci\u00f3nn de viabilidad (VR) de Banco Azteca, SA Instituci\u00f3n de Banca M\u00faltiple (Banco Azteca) a ‘bb-‘ desde ‘bb’, su incumplimiento de emisor de largo plazo en moneda local y extranjera Calificaciones (IDRs) a ‘BB-‘ desde ‘BB’ y su Calificaci\u00f3n Nacional de Largo Plazo a ‘A(mex)’ desde ‘A+(mex)’. Las Perspectivas de Calificaci\u00f3n para las IDR de Largo Plazo y la Calificaci\u00f3n Nacional son Estables.<\/p>\n
Las IDR issuer default rating) (calificaci\u00f3n de incumplimiento del emisor ) \u00a0de Corto Plazo en Moneda Extranjera y Local y la Calificaci\u00f3n Nacional de Corto Plazo fueron afirmadas en ‘B’ y ‘F1+(mex)’, respectivamente. La Calificaci\u00f3n Nacional de Corto Plazo ‘F1+(mex)’ es la mayor de dos opciones posibles correspondientes a la Calificaci\u00f3n Nacional de Largo Plazo ‘A(mex)’, y refleja la opini\u00f3n de Fitch sobre los buenos perfiles de financiamiento y liquidez del banco. La calificaci\u00f3n de apoyo gubernamental (GSR) tambi\u00e9n se confirm\u00f3 en ‘bb-‘.<\/p>\n
La rebaja se produce tras los mayores riesgos que est\u00e1 asumiendo Banco Azteca por las d\u00e9biles pr\u00e1cticas de gobierno corporativo de su grupo controlador y los elevados y sostenidos pr\u00e9stamos comerciales con partes relacionadas en el banco. Fitch tambi\u00e9n considera el deteriorado perfil de riesgo del banco como resultado de los est\u00e1ndares de suscripci\u00f3n m\u00e1s riesgosos en su cartera comercial con alta concentraci\u00f3n por prestatario individual que ha influido en su desempe\u00f1o financiero en los \u00faltimos dos a\u00f1os.<\/p>\n
IMPULSORES CLAVE DE CALIFICACI\u00d3N<\/p>\n
Estructura de gobernanza ESG: Fitch revis\u00f3 el puntaje de relevancia ESG de la estructura de gobernanza a ‘5’ desde ‘4’, ya que los altos pr\u00e9stamos con partes relacionadas pesan de manera relevante en las calificaciones de Banco Azteca. Las IDR y las calificaciones en escala nacional del banco est\u00e1n impulsadas por la calidad crediticia independiente del banco reflejada en su VR ‘bb-‘. La VR considera que la evaluaci\u00f3n de Fitch del perfil de negocios del banco (BP) se sustenta en una buena y estable posici\u00f3n de mercado en pr\u00e9stamos al consumo y dep\u00f3sitos minoristas, que ha resultado en un desempe\u00f1o financiero razonable.<\/p>\n
Sin embargo, Fitch ajust\u00f3 a la baja la puntuaci\u00f3n de BP a ‘bb’ con una tendencia negativa desde ‘bb+’ estable, ya que las pr\u00e1cticas de gobierno corporativo en torno a su grupo controlador han aumentado los riesgos del banco que en cierta medida est\u00e1n limitando su desempe\u00f1o financiero.<\/p>\n
La tendencia negativa refleja que la puntuaci\u00f3n de BP podr\u00eda continuar con ajustes a la baja si las pr\u00e1cticas de gobierno corporativo impactan a\u00fan m\u00e1s el desempe\u00f1o financiero del banco. En los \u00faltimos meses, una transacci\u00f3n relevante con una parte relacionada se deterior\u00f3 y requiri\u00f3 y seguir\u00e1 requiriendo al banco provisiones adicionales para p\u00e9rdidas crediticias (LLA). Al cierre de 2023, los pr\u00e9stamos a partes relacionadas representaban el 28,2% del capital ordinario Tier 1 (CET1) del banco, nivel que Fitch considera alto y que difiere de las mejores pr\u00e1cticas internacionales.<\/p>\n
La importancia sist\u00e9mica limita nuevas rebajas de calificaciones de las IDR: Las IDR (issuer default rating) (calificaci\u00f3n de incumplimiento del emisor ) de Banco Azteca est\u00e1n al mismo nivel que el GSR del banco en ‘bb-‘. Fitch considera que la buena posici\u00f3n del banco en el mercado y su relevante papel de brindar servicios financieros a una amplia porci\u00f3n de la poblaci\u00f3n impulsar\u00e1n el apoyo del gobierno en caso de necesidad y limitar\u00e1n futuras rebajas de la calificaci\u00f3n IDR m\u00e1s all\u00e1 de ‘BB-‘.<\/p>\n
Es decir, si la VR de Banco Azteca se baja a ‘b+’ o menos, las IDR y las calificaciones nacionales ser\u00edan impulsadas por el GSR considerando el enfoque ‘Mayor de’ sobre la percepci\u00f3n de Fitch sobre el apoyo gubernamental que el banco podr\u00eda recibir, si surgiera la necesidad. A noviembre de 2023, los dep\u00f3sitos de Banco Azteca representaban aproximadamente el 2.9% del sistema bancario mexicano; mientras que en el segmento de cr\u00e9dito al consumo ten\u00eda una participaci\u00f3n del 7,9%. En ambas cifras ocup\u00f3 el octavo y quinto lugar, respectivamente.<\/p>\n
Calidad de activos presionada por concentraciones crediticias: Fitch considera la amplia experiencia y larga trayectoria en su l\u00ednea de negocio principal, que se centra principalmente en clientes de ingresos medios y bajos. Banco Azteca ha estado manejando bien su negocio principal en un entorno de alta inflaci\u00f3n a pesar de su enfoque comercial m\u00e1s sensible en personas de bajos ingresos. Sin embargo, los est\u00e1ndares de suscripci\u00f3n de la cartera de pr\u00e9stamos comerciales de Banco Azteca contin\u00faan agregando presi\u00f3n sobre la calidad de sus activos.<\/p>\n
Al cierre de 23, la relaci\u00f3n entre pr\u00e9stamos de la Etapa 3 y pr\u00e9stamos totales disminuy\u00f3 a 4,2% desde 5,3% en el 3T23, aunque las cancelaciones aumentaron en comparaci\u00f3n con 2022 (+47,3%) en parte debido al deterioro del pr\u00e9stamo de partes relacionadas mencionado anteriormente. A la misma fecha, el \u00edndice de pr\u00e9stamos deteriorados ajustado calculado por Fitch (pr\u00e9stamos en etapa 3 m\u00e1s castigos en los \u00faltimos 12 meses) fue del 12,7% (a\u00f1o 22: 10,2%). Los 20 principales prestatarios representaron 1,5 veces el CET1, mientras que cinco representaron m\u00e1s del 10% del CET1 individualmente.<\/p>\n
Rentabilidad Sensible: La rentabilidad de Banco Azteca contin\u00faa benefici\u00e1ndose de su modelo de negocio de alto margen de inter\u00e9s. Sin embargo, los cargos por deterioro de pr\u00e9stamos (LIC) han aumentado tanto en su negocio principal como en los pr\u00e9stamos comerciales. Esto, a pesar de que el banco ten\u00eda LLA adicionales. Al cierre de 23, los LIC aumentaron un 35,5% en comparaci\u00f3n con el cierre de 22 y las p\u00e9rdidas por ventas de carteras de pr\u00e9stamos tambi\u00e9n pesan sobre las m\u00e9tricas de rentabilidad recientes del banco. A finales de 23, la relaci\u00f3n beneficio operativo\/activos ponderados por riesgo (RWA) fue del 1,8% (a\u00f1o 22: 1,7%), mientras que la relaci\u00f3n entre los LIC y el beneficio operativo antes del deterioro aument\u00f3 al 80,8% desde el 77,3% en 2022. Fitch considera el desempe\u00f1o de la rentabilidad del banco. est\u00e1 rezagado respecto del sistema bancario comercial mexicano y seguir\u00e1 siendo sensible a las presiones sobre la calidad de los activos.<\/p>\n
Capitalizaci\u00f3n Razonable: Los niveles de capitalizaci\u00f3n de Banco Azteca se mantienen razonables con una relaci\u00f3n CET1 a RWA de 14.5%, por encima del 13.7% al cierre de 2022. Durante el segundo semestre de 2023, el \u00edndice de capitalizaci\u00f3n central del banco se vio respaldado por una inyecci\u00f3n de capital de MXN1,050 millones por parte de su accionista (Grupo Elektra, SAB de CV, calificado por Fitch en BB-\/Estable), as\u00ed como por una mejor eficiencias en la contabilidad de APR a trav\u00e9s de modelos aprobados por el regulador local. Fitch espera que el ratio CET1 pueda verse presionado por el continuo crecimiento de su cartera de pr\u00e9stamos y las concentraciones de cr\u00e9dito, aunque se mantendr\u00e1 en niveles cercanos al 14% y respaldado por una constante reinversi\u00f3n de ganancias.<\/p>\n
Buena Posici\u00f3n de Fondeo y Liquidez: Fitch considera la posici\u00f3n de fondeo y liquidez del banco como su principal fortaleza financiera, ya que cuenta con una franquicia de dep\u00f3sitos de clientes amplia, diversificada y de bajo costo con estabilidad probada a lo largo del ciclo econ\u00f3mico. Al cierre de 23, los dep\u00f3sitos de clientes representaron el 88,0% del total de financiaci\u00f3n no accionarial y estaban compuestos principalmente por dep\u00f3sitos a la vista (al cierre de 23: 76,8% del total de dep\u00f3sitos de clientes).<\/p>\n
A la misma fecha, el \u00edndice de pr\u00e9stamos a dep\u00f3sitos fue de 79,0%, ligeramente afectado con respecto al cierre de 2022 y esto se explic\u00f3 principalmente por un mayor crecimiento del cr\u00e9dito, aunque la m\u00e9trica principal todav\u00eda se encuentra en niveles que se comparan favorablemente con sus pares. El ratio de cobertura de liquidez y el ratio de financiaci\u00f3n estable neta se mantienen en niveles sostenidos por encima del m\u00ednimo regulatorio.<\/p>\n
SENSIBILIDADES DE CALIFICACI\u00d3N<\/p>\n
Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n de calificaci\u00f3n negativa\/rebaja<\/p>\n
–La \u200b\u200bVR de Banco Azteca podr\u00eda reducirse si el perfil financiero se debilita materialmente debido al deterioro de la calidad de los activos, lo que resultar\u00eda en una utilidad operativa a la m\u00e9trica RWA consistentemente por debajo de 1.25% y la relaci\u00f3n CET1 a RWA sostenida por debajo del 11%. Este deterioro debe ir acompa\u00f1ado de un perfil de negocio m\u00e1s d\u00e9bil reflejado en menores vol\u00famenes de negocio o pr\u00e1cticas de gobierno corporativo que afecten el perfil financiero del banco;<\/p>\n
–Las bajas adicionales en las calificaciones nacionales e internacionales de Banco Azteca son limitadas debido a la apreciaci\u00f3n de Fitch del apoyo gubernamental en caso de necesitarlo.<\/p>\n
Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n o mejora de calificaci\u00f3n positiva<\/p>\n
–Las IDR, VR y las calificaciones nacionales de Banco Azteca podr\u00edan mejorar si Fitch aprecia un menor apetito por el riesgo en su cartera de pr\u00e9stamos comerciales, adem\u00e1s de ofrecer consistentemente una relaci\u00f3n de utilidad operativa a RWA superior al 2% y una relaci\u00f3n CET1 a RWA superior al 17%;<\/p>\n
–El fortalecimiento de las pr\u00e1cticas de gobierno corporativo del grupo controlador de Banco Azteca que alivie las preocupaciones de Fitch sobre los riesgos reputacionales tambi\u00e9n podr\u00eda conducir a una mejora.<\/p>\n
Calificaci\u00f3n de Apoyo Gubernamental (GSR): Banco Azteca ‘bb-‘ GSR refleja la expectativa de Fitch de que, aunque el banco no es un banco de importancia sist\u00e9mica nacional (D-SIB), existe una probabilidad moderada de apoyo soberano en caso de necesidad, dada la amplia capacidad del banco. base de depositantes minoristas y una cuota de mercado moderada de dep\u00f3sitos de clientes.<\/p>\n
Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n\/baja de calificaci\u00f3n negativa:<\/p>\n
–El GSR podr\u00eda reducirse si Fitch cree que la propensi\u00f3n del gobierno a respaldar al banco ha disminuido debido a razones tales como una p\u00e9rdida material en la participaci\u00f3n de mercado de los dep\u00f3sitos de clientes minoristas.<\/p>\n
Factores que podr\u00edan, individual o colectivamente, conducir a una acci\u00f3n\/alza de calificaci\u00f3n positiva:<\/p>\n
–El potencial de mejora del GSR de Banco Azteca es limitado y s\u00f3lo podr\u00eda ocurrir con el tiempo con una ganancia material en la importancia sist\u00e9mica del banco.<\/p>\n
AJUSTES DE VR<\/p>\n
Fitch ha asignado una puntuaci\u00f3n de Perfil de Negocio de ‘bb’, que est\u00e1 por debajo de la puntuaci\u00f3n impl\u00edcita de la categor\u00eda ‘bbb’, debido a las siguientes razones de ajuste: Gesti\u00f3n y Gobernanza (negativa).<\/p>\n
Fitch ha asignado un puntaje de Calidad de Activos de ‘b+’, que est\u00e1 por debajo del puntaje impl\u00edcito de la categor\u00eda ‘bb’, debido a las siguientes razones del ajuste: Concentraciones (negativas).<\/p>\n
Fitch ha asignado una puntuaci\u00f3n de Fondeo y Liquidez de ‘bbb-‘, que est\u00e1 por encima de la puntuaci\u00f3n impl\u00edcita de la categor\u00eda ‘bb’ debido a las siguientes razones de ajuste: Estructura de dep\u00f3sitos (positiva).<\/p>\n
RESUMEN DE AJUSTES FINANCIEROS<\/p>\n
Fitch clasific\u00f3 los gastos pagados anticipadamente y otros activos diferidos como intangibles y los dedujo del patrimonio total debido a la baja capacidad de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas bajo estr\u00e9s de estos activos.<\/p>\n
Fuentes de informaci\u00f3n<\/p>\n
Las principales fuentes de informaci\u00f3n utilizadas en el an\u00e1lisis se describen en los Criterios Aplicables.<\/p>\n
Las cifras financieras est\u00e1n de acuerdo con los criterios de la Comisi\u00f3n Nacional Bancaria y de Valores. Las cifras para 2022 y 2023 incluyen cambios contables recientes en el proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Informaci\u00f3n Financiera. A\u00f1os anteriores no incluyeron estos cambios y Fitch cree que no son directamente comparables.<\/p>\n
REFERENCIAS PARA FUENTES SUSTANCIALMENTE MATERIALES CITADAS COMO IMPULSOR CLAVE DE LA CALIFICACI\u00d3N<\/p>\n
Las principales fuentes de informaci\u00f3n utilizadas en el an\u00e1lisis se describen en los Criterios Aplicables.<\/p>\n
CONSIDERACIONES ASG<\/p>\n
Fitch revis\u00f3 el puntaje de relevancia ESG de la estructura de gobierno de Banco Azteca a ‘5’ desde ‘4’ debido a preocupaciones sobre el gobierno corporativo y las transacciones relevantes con partes relacionadas. Esto tiene un impacto negativo en el perfil crediticio y es relevante para las calificaciones junto con otros factores.<\/p>\n
El nivel m\u00e1s alto de relevancia crediticia ESG es una puntuaci\u00f3n de ‘3’, a menos que se indique lo contrario en esta secci\u00f3n. Una puntuaci\u00f3n de ‘3’ significa que las emisiones ESG son neutrales desde el punto de vista crediticio o tienen solo un impacto crediticio m\u00ednimo en la entidad, ya sea debido a su naturaleza o a la forma en que la entidad las gestiona. Los puntajes de relevancia ESG de Fitch no son insumos en el proceso de calificaci\u00f3n; son una observaci\u00f3n sobre la relevancia y materialidad de los factores ESG en la decisi\u00f3n de calificaci\u00f3n. Para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n sobre las puntuaciones de relevancia ESG de Fitch, visite www.fitchratings.com\/topics\/esg\/products#esg-relevance-scores .<\/p>\n
Fecha de publicaci\u00f3n mi\u00e9rcoles 27 de marzo de 2024\u00a0 <\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Fitch Ratings rebaj\u00f3 la calificaci\u00f3nn de viabilidad (VR) de Banco Azteca, SA Instituci\u00f3n de Banca…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":121443,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[6493],"tags":[550,9475],"class_list":["post"],"yoast_head":" \n